作者单位：远光软件股份有限公司 电力行业事业部党美丽 张曼

转自《财务与会计》第598期

发电集团司库式资金管理体系构建

一、发电集团资金管理存在问题

发电集团组织架构庞大，内部管理结构多样，资金运营状况复杂，对于异地企业成员与境外公司资金管控难度大，集团企业资金管理存在问题显著，主要表现如下：

1.资金集中度需提升，资金池整合能力需加强。一是受关联交易、上市公司和未上市公司资金管理机制不同的影响，部分集团数个资金池并存，财务公司结算量及结算集中度不高，境外业务与境内业务本外币通道存在壁垒，一体化的全球资金管理基础不牢。二是存在内部资金管理标准不一，人为干预程度高，账户管理不规范等问题，存量资金的规模效应尚未较大程度发挥， 资金集约化效率不高。三是分散化导致资金运营效率偏低。发电项目投资与运营过程都需要大量资金支撑，部分集团企业存在资金不能有效调度问题， 如部分企业资金闲散而部分企业由于规模扩大不断融资，无形中提高集团整 体负债率以及资金成本。此外，资金账户分散，出现多头开立银行账户，在途资金较高而流动资金比例降低。

2.资金监控与风险防范能力不强，资金稳健性不足。发电集团企业资金监管存在不同程度的问题。如系统化监控技术手段不足，资金管理尚未全过程覆盖，对异常流动、突发状况、操作风险、流动性和利率汇率风险的应对能力不足。资金监控方面，部分企业仅侧重单纯的账户余额监控，缺乏体系化的资金交易、流量、流向、存量监控管理，缺乏对资金业务汇总信息的总体把控，交易限额与敏感交易监控也存在缺陷。风险管理方面，更多关注片面的支付风险管控，对流动性风险、利率风险、汇率风险、信用风险和操作风险管理缺乏体系化，风险体系管理模型构建、风险分析监测、风险试算不足。伴随着内外部经济变化与金融市场的波动，上述问题导致集团企业资金管理稳健性不足，资金链条不确定性加大。

3.资金管理与业务联动性不强，银企互动能力不高，分析决策能力不足。一是资金管理体系化闭环不足。融资计划、签订合同、还款、还本付息等业务流程存在不同程度的脱节，与现金流预算、资金支付、会计核算尚未有效联动。二是资金管理未与业务管理深度融合。部分资金系统没有与业务信息系统有效衔接，难以进行数据共享，组织与技术上的双重壁垒导致资金管理人员没有参与业务管理过程，并不了解资金拨付后的实际用途， 存在对企业战略目标的匹配、资金结构是否需要调整等信息盲区。三是资金分析与决策水平不高。多企业成员的复杂管理架构，加之分散独立的信息系统，导致资金管理数据分散，数据逐层加工上报，信息孤岛林立，集团难以统一高效决策资源调配，精准判断难度加大，管理决策滞后。

二、构建发电集团司库式资金管理体系

根据发电集团资金管理特点，结合司库管理主要职能，构建资金司库管理体系。建议整个体系构建分为四层，底层为交易管理层，中间层为资产负债流动性管理和风险管理层，顶层为决策支持层。

1.交易管理层。底层部分内容依托于资金结算中心职能构建，与资金业务操作密切相关。主要处理营运资金管理，包括银行账户与票据全生命周期统一管理；融合业务信息形成应收应付资金池；监管并完成资金结算，协调支付流程，提高支付效率；协调集团企业资金内部运作，管理资金计划上报、下达以及执行；预测资金营运状况，为决策分析提供相关数据支撑；处理资金实时对账，处理与贸易相关的交易执行以及部分国际业务。

2.资产负债流动性管理层。该层主要负责集团企业资金流动与供应管理，促使资金运用最优化，改善资产负债结构。主要包括资金预算、资金池调配、资金配比、资金排程、银企互联管理，通过资金视角的资产负债表管理、组织内资金资产流动、供应链融资管理融通企业资金资源，通过信用评级等融资机构管理提升资源的协 调利用能力。

3.风险管理层。风险管理是资金司库管理的重要组成部分。该层主要通过专业模型的构建，从风险识别、勘测、 报告、防范等方面组织开展。主要包括 对外汇风险、利率风险等市场风险的管理，运营操作风险管理，识别交易对手 风险、跨境风险等信贷风险管理。

4.决策支持层。主要职能为提升资金战略匹配业务战略的程度。该层侧重综合利用、整合业务数据+资金交易数据+核算数据+外部资源数据，通过预测、回归等模型，进行资金决策支撑，辅助制定投资策略，平衡资金收益与风险。

三、强化发电集团资金司库管理发展的保障措施

1.完善组织保障，加大资源协调力度。管理层对资金司库管理理念的认可与相关智力资源的保障，对资金司库管理模式的发展至关重要。同时，要加强司库管理的宣贯，在集团企业内部树立司库管理理念获得内部支持。此外，应充分调动财务公司、商业银行各方资源，保障顺畅推行。

2.强化制度支撑。首先，结合发展战略，对制度进行完善，设计一套与资金司库管理体系相配套的制度细则，营造良好的制度实施氛围，保障资金司库管理有效开展。其次，成员企业需要依据制度进行资金预算、控制、审批和分析工作，确保企业资金资源运营安全以及价值增值。

3.丰富技术保障。资金司库式管理对内需面对集团、企业成员、财务公司，对外需面对商业银行等金融机构，业务涵盖营运资金、投融资及资金结构管理、风险管控、资金分析决策等，职能范围涉及广，管理体系庞大复杂，需要强大的信息系统作支撑。首先，需按照资金司库管理需求，将组织机构、 公司制度、业务流程等信息嵌入系统，通过系统集成构建信息共享平台，打通企业内外资源壁垒，消除信息孤岛， 实现资源合理配置，提升资金管理水平。其次，将金融资源和业务部门运营信息实时传入司库系统，实现资金流、 业务流统筹关联。第三，加大区块链、人工智能等新技术运用，如利用区块链分布式账本实现数据共享加密，票据以智能合约上链实现灵活管理，加密数据存证保障数据安全，提升交易结算、风险洞察能力。

资金司库管理并不是为满足短期利润目标，更突出提升资金运营能力、 资金保值增值、风险管理职能，需要结合金融资源、经济环境、信息技术的不断更新变化，进行长远规划与动态管理，与时俱进，外连服务合作伙伴，内控资金运营与风险，实现智能运营，创新增值，助力发电集团企业资金管理水平持续提升。